Шпаргалки по предметам

Шпоры по финансам и кредиту

Шпаргалки по финансам и кредиту

 2. Общее понятие финансового посредничества.

Посредник – лицо или организация, при участии кот ведутся переговоры между сторонами.

Посредничество – содействие соглашению, сделке между сторонами. С посредником можно работать боле эф, а в передаче ф-ций можно руков-ся эконом целесообразностью. Продавцы все чаще предпочитают иметь дело с крупными посредниками, располагающими знач покупательной способностью; выс ур менеджмента и управления издержками. Наиб целесообразно в стратегическом плане воспольз-ся комбинацией неск каналов. Исслед-е каналов распред и сбыта предполаг изуч след компонентов. Структура канала (соотношение между объемами прямых продаж и продаж через посредников), тип посредника (собств дистрибьютор, независ дистрибьютор, агент, брокер, коммивояжер), охват рынка (решение вопроса о выборе системы распред для конкретн тов на опред сегмент рынка), условия сотрудничества (взаимные обязат-ва продавца и посредника, ур скидок, размеры и виды стимулирования, обеспечение оборуд-ем, рекламными материалами, консультации и обучение).В кач посредников могут выступать снабженческо-сбытовые орг-и, крупные оптовые базы, биржевые структуры, торговые дома и магазины. Среди осн причин, обуславливающих исп посредников, можно выдел след:1 организация процесса товародвижения требует наличия опред фин ресурсов;2 созд оптим системы товародвижения предполаг наличие соотв-х знаний и опыта в обл конъюнктуры рынка своего тов, методов торговли и распред.

4. Организация функционирования депозитного рынка

Депозит –денеж ср-ва, перед в банк их владельцами для хран на опред условиях. Депоз операции – операции связ с привлеч денеж средств на вклады. Для банков вклады - главн вид их пассивных операций. 2 пути возник депозита: принятие средств на депоз счет, «образование» депозита в кач расчета чеками. По срокам депозиты делятся на: до востребования, срочные. В завис от вкладчика: счет частного лица, корпораций, центр правительства, местных органов власти, фин учрежд, иностр вкладчиков. Депозиты до востреб могут быть изъяты вкладчиком или переведены др лицу по первому требов владельца. «+»: высокая ликвидность, средства платежа. «-»: отсутствие начисления % или мал. %. Вклад средств и их изъятие осущ. частями и полностью. Взымается в виде наличности и с помощью чека. Осущ плата комиссии банкам за использ счета. Срочные вклады – денеж ср-ва, коте зачисл-ся на депозитные счета на строго обусловл срок с выплатой %, ставка кот зависит от размера и срока вклада. Они не предназнач для расчетов с 3-ми лицами. Ср-ва на счетах вращаются медленно. Вкладчик обязан за 7 дней предупредить об изъятии средств. Виды: депозитный сертиф (имеет письм свидет-во о депонир-и в банке большой суммы денег, в кот указ срок его обязат обратного выкупа банком, выдаются юр. лицам, могут быть именные и на предъявителя), сберегат сертификат (нечековые вклады, кот приносят % и можно срочно изымать, типы: счета на сбер. книжках, счета с выпиской сост сбер. вклада, депозитные счета денеж рынка). Межбанк. кредит – предоставл. в рамках корресп. отношений, предусм-щие откр корресп счетов одними банками в др. для осущ платежных и расчетных опер по доверрености. Привлеч межбанк кред осущ самост банком путем прям переговоров или через фин посредников. Кредиты ЦБ предост КБ в порядке рефин-я и на конкурсной основе, и в форме ломбардных кредитов. метод привлеч – соглаш об обратном выкупе (заключ мужду банком и фирмой или с дилерами гос ц/б). Сущ евровалютные кредиты (получ от иностр банков в евровал). Ведущая валюта в структуре междун рынка – евродоллар. Золотые сертиф со свидетельствами о депонир золота в банке Подлежат свободному размену на опред в них кол-во золота. «+»удобство для пользователей, позвол избежать препятствий и доп расх по обеспеч страх золота, проверки его пробы. Выпускаются именными с правом передачи их путем индоссаменту.

5. Услуги для очущ денеж платежей и расчетов. Шпора.

Методы платежа:налично-денежные и безнал. Наличные расчеты - гривнами, и с помощью кредитных и дебетных карточек. Кред карточка – платежно-расчетный док, кот дается банком своим вкладчикам для оплаты ими тов и услуг. Указ имя владельца, присвоенный ему № или шифр, содержит образец его подписи и срок действия. Дебетовая карточка - платежно-расчетный док, кот выдается банком своим вкладчикам для оплаты ими тов и услуг или для получ наличностей в банк автоматах. Выдаются вкладчикам только при депонир-и его ср-в в банке. принципы перечисление денег: 1.платежи осущ лишь при согласии плательщика, о чем он посылает в банк оформленный или акцептующий им расчетные док; отход от этого правила допускается в случаях взыскания ср-в по реш суда или арбитража.2. платежи осущ в календарной последовательности поступления расчетных док и наступления срока платежа. Уровни орг-и безнал расчетов: 1. межгос расчеты проводятся путем использ свободно конвертир валюты или проведения зачета взаимных требований и обязат-в - клирингу.2. межбанк расчеты предусм расчеты КБ по корресп счетам, кот согласно своим функц-м выступ как расчетные счета банков. 3.расчеты юр и физ лиц бывают денежные (осущ путем перечисл по счетам в банках), безденежные (путем зачета взаимных требований). По хар-ру объектов расчетных отношений выдел расчеты по тов-м и нетов операциям. По способу оплаты тов и услуг выдел:- оплата по фактич отгрузке(осущ по инициативе поставщика или плательщика сразу после отгрузки тов и предост услуг), - предыдущая оплата проводится по отгрузке, по инициативе плательщика, - плановые платежи( исходя из предусм соглашением плана регулярных поставок). В завис от кол-ва участников расчеты могут быть прямыми или транзитными. Формы расчетов: - платежными требованиями, платеж поруч, расчеты чеками, аккредитивная форма расчетов и требов-поруч.

6. Операции с инструментами денежного рынка

Инструм денеж рынка: денеж суррогаты (любые док в виде денеж знаков, кот отлич от денеж ед Украины, выпущенные в обращение не НБУ и изгот-е с целью осущ платежей в хоз обороте), казнач обязат-ва (долговые ц/б, кот эммитир гос-вом в виде уполномоч органов, размещ на добровольных началах среди физ и юр лиц. удостовер внесение денеж ср-в в бюджет и предост право на получ фин дох), депозитные сертиф (выданные банками и др депоз институтами ц/б), евродоллары (долларовые депозиты, размещ-е в пределах США), соглаш о перепродаже (контракт, в кот одна из сторон обяз-ся продать ц/б другой с обязат выкупом в обусл дату по заранее обусл-ой и зафиксир в контракте цене), коммерч бумаги (краткосроч простой вексель, выданные субъектом ведения хоз-ва), банковский акцепт (форма краткосроч банк финансир-я, при кот банк берет на себя ответственность за своеврем оплату переводного векселя, если у векселедателя будут трудности), фонды рынка денег (продажа инвесторам денеж фондов на краткосроч период).

7. Фин операции на вал рынке

Валютные рынки - это офиц центры, где осущ купля-продажа валют на основании спроса и предлож. Они явл совокупностью банков, брокерских фирм и больших корпораций, кот явл осн участниками этих рынков.

1. Текущ операции: Текущ конверсиооные операции – соглаш агентов вал рынка по купле-продаже опред денеж сумм в вал одной страны на вал др страны по согласов курсу на опред дату.Кассовые операции – с немедленной поставкой. Виды:«тод»(поставка вал соверш в день заключ сделки), «том»(Поставка вал соверш на след день), «спот»(поставка вал осущ на 2-ой день после дня заключ сделки) при этом учитыв котировку и кросс-курсы вал 2.Форвардные контракт - Соглаш между банком и клиентом о купле или продаже опред кол-ва иностр вал в устан срок по курсу, устан-му в момент заключ договора. Стандартн сроки котировки форв курсов:1,2,3,6,9,12 мес. Форв вал курсы не фмксир, а рассчит-ся. сущ станд(до 1 мес) и нестанд(свыше 1мес) сроки. Тип сделки:преимущ внебиржевая, возмож исп-е на бирже с мал кол-вом участников. Цель сделки:чаще реальная сделка или хеджирование, реже-спекуляция. Сделкиограничены узким кругом клиентов. Ост лица должны действ через брокера 3.контракт на поставку опред актива на устан дату в буд наз Фьючерсным контрактом.Тип сделки:биржевая. Участники: банки, корпорации, индив инвесторы, спекулянты, кот действ через посредников. Цель сделки:чаще спекуляция, хеджирование, реже-реальная купля-продажа вал. Доступно для любого продавца и покупателя.4.Вал своп – вал операция, кот объед покупку вал на условиях «спот» с одноврем продажей этой же вал на опред срок на условиях форвард. Своп напомин кредитов в иностр вал:сначала приобрет иностр вал по кассовой сделке, а будет продана через опред пер времени. Все это время иностр вал может исп по своему усмотр. 5.Опцион - Контракт, по кот одной из сторон предоставл право купить (продать) станр кол-во опред актива по опред цене в опред дату или на протяж опред срока. Виды:опцион «call», опцион «put», «Европейский» опцион, «Амер»опцион. Цена опциона – премия, кот покупатель опциона платит продавцу.

Шпора 9. Курсы валют и котировки

Валютный курс – это «цена» денеж ед одной страны, выраж в иностр денеж ед ($, евро) или междунарх вал ед. Режимы валютных курсов:1) Фиксир вал курс, предусм наличие опред офиц паритета, кот поддерживают органы гос вал контроля (выбирается одна валюта (чаще - доллар США, в странах Африки - евро) или «вал корзина», относительно кот фиксир-ся курс валюты и его колебание); 2) Плавающий вал курс, измен-ся в зависот рын спроса и предлож вал на рынке. Различают: -Плавающий в отнош к опред индексу – курс меняется автомат в завис от экон индикаторов; -Управляемо плавающий – ЦБ измен вал курсы в завис от сост платеж баланса, ур инфл, вал резервов; -Независимо плавающий – курс опред-ся спросом на вал без вмешательства гос-ва (только экон развитые страны: США, Канада, Япония, Австралия, страны ЕС).

10. Основные виды котировок валют. Шпаргалка.

Валюта - наличная часть денеж массы в форме денеж банкнот и монет. Ценой вал, выраж в денеж ед др вал, явл Валй курс. Устан-е курса назыв Котировкой валюты. Полная котировка означает, что устанавливается курс покупателя (сторона bid) и продавца (сторона offer). Разница (маржа) между курсом покупателя и продавца является источником прибыли для того, кто осуществляет котировку.

Методы котировки иностр вал к нац - прямая и косвенная. При прямой котировке ед иностр вал выраж в нац. Например, прямая котировка украинской гривны к доллару США на территории Украины: USA/UAH = 5,0011 - 5,0718,т. е. курс покупки 1 доллара США = 5,0011 грн., курс продажи 1 доллара США = 5,0718 грн. При косв котировке за ед принята нац вал, курс кот выраж в опред кол-ве иностр денеж ед. Например: UAH/USA = 0,1972 - 0,1999, Т. е. курс покупки 1 грн. = 0,1999 доллара США, курс продажи 1 грн. = 0,1972 доллара США. Для перевода прямой котировки в косвенную (и наоборот) необходимо найти число, обратное указанному курсу. Если национальная валюта имеет малый масштаб, за единицу принимается 10, 100, 1000, 10 000 ден. ед. иностранной валюты. При определении и записи валютных курсов различают валюту котировки и базу котировки. Валютой котировки является валюта, курс которой определяют, а Базой - валюта, с которой сравнивают данную денежную единицу. Например, в записи USD/UAH доллар США является базой котировки, а гривна - валютой котировки. В зависимости от вида котировки валюты существует соответственно два способа определения валютной маржи:1) При прямой котировке: Валютная маржа = Курс продажи инвалюты - Курс покупки инвалюты. 2) При косвенной котировке: Валютная маржа = Курс покупки инвалюты - Курс продажи инвалюты.

33. формир курсовой стоим акций.

Акция явл ц/б, кот дает право ее собственнику брать участие в управлении АО, его прибылями и распред-и остатков имущ и его ликвидации. Дивид по привелегир акциям опред в % к номиналу. Сумма дивид =N*F (N-номинал привел акции, F-ставка, выплачив-х % в относит ед) Дивид по обычным акциям завис от результ деят АО и расчитыв по реш сборов акционеров. Курс акции зависит от годов дивид, кот она приносит, ур заемного % и соотнош-я мужду предлож и спросом на них. Процесс установл цены акции в завис от реально принесенной ею прибыли наз капитализацией прибыли и осущ через фондовые биржи и рынок ц/б.

Курс акции – дивид/банк-й % *100% Курсовая цена АО закрытого типа, по кот она продиется внутри общества, опред-ся стои-ю чистых активов, кот прих на 1 оплач-ю акцию и наз балансов стоим-ю: Б=А/К(А - чист активы АО, К – кол-во оплач-х акций.

34. Формир курсовой стоим облигаций

Источниками прибыли от инв-я ср-в в облиг явл выплаченные на них %, и разница между ценой, по кот покупаются и их номин стоим-ю, по кот они выкупаются эмитентами. Прирасчете прибыльности покупки облиг исп понятия их курса, кот опред-ся: Ко=P/N (P-цена облиг, N-номин стои облиг)Курс облиг зависит от номин стои, годов дохода, кот она приносит, ур заемного %, соотнош между спросом на облиг и предлож-ем на них. Ср курс облиг, по кот ур доходов и ур заемного % одинак-е,=номин стоим. Если ур дох по облиг ниже, чем ур заемного %, то ее ср курс будет меньше номин стоим, а при ур дох по облиг выше ур заемного %- больше. Ср курс облиг=(номин стоим облиг + кол-во лет до погаш)/100* ур заемного %

35. показатели, хар-е качество акций

1. Дивид отдача акции, кот устан связь между величиной дивиденда и ценой акции: Дивид отдача акции = Дивиденд / 100% / цена акции 2. Коэф выплат = дивиденд *100% / дивид на 1 акцию показ как доля дох, получ корпорацией, распред в виде дивид. 3.Капитализир стоим акций = кол-во акций * курс одной акции определ рын стоим всех акций корпорации.4.Коэф рентаб АО по чист дох = чистый дох / капитализир стоим акций ; Коэф рентаб АО по объему реализ-и = Объем реализ / / капитализир стоим акций Чем выше коэф рентаб, тем выше ур капиталоемкости пр-ва и ниже отдача АО. 5. Стоим акций по балансу = (АК + РезК) /число акций Показ величину АО а резервного фонда на одну выпущенную акцию. 6. Ср цена акции = сумма регулярных пересчетов * период / кол-во купленных акций Хар-т ср величину стоим одной акции пакета, кот формир-ся на протяж опред пер времени.

36 Шпаргалка. показатели, хар-е качество облигаций

1. Прямой дох от облиг, кот устан в %-ом выраж завис-ть между величиной дох по облиг и ее ценой. Если цена акции выше ее номин стоим, то величина прямого дох будет ниже нормы %.Если ниже номин стоим, то прям дох выше %-ой ставки. Прямой дох по облиг = норма % * номин стоим облиг / цена облиг

2. Дох по облиг на дату погаш опред фактич %-ый дох инвестора на этот момент Дох по облиг на дату погаш = ((норма % + (сумма погаш-я – цена в день покупки) период) / ((цена в день покупки + сумма погаш-я) /2)*100%

3. Цена конверсии опред ср цену акции при обмене на них конвертированных облиг: Цена конверсии = номин стоим конвертируемой облиг / кол-во акций за конвертир-ю облиг-ю.

16. Основные формы международных расчетов

Междунар расчеты обслуж платежи по денеж требованиям и обязат-вам, кот возник в связи с торгово-экон и др отнош между орг-ми, пр-ми и отд лицами разных стран. К осн формам расчетов, кот исп в междунар торговле, относ: - Авансовый платеж – платеж в денежной или товарной форме, осуществляемый покупателем продавцу до отгрузки товара в счет выполнения обязательств; - Аккредитив – соглаш, при кот банк обязуется по просьбе клиента осущ оплату док 3му лицу или провести оплату, акцепт тратты, кот выставил бенефициар или покупку док; - Инкассо – поручение экспортера своему банку получить от импортера опред. сумму ср-в или подтверждение (акцепт) того, что эта сумма будет уплачена в оговоренные сроки; - Открытый счет – форма расчетов, кот предусм ведение контрагентами друг для друга открытых счетов, куда по дебету экспортер заносит сумму груза при его отгрузке и отправке док на адрес импортера, импортер осущ такую же запись в кредит счета экспортера, после оплаты товара экспортер и импортер осущ компенсирующие проводки. Технически расчеты могут осущ-ся банковскими телеграфными и почтовыми переводами, с использованием векселей и чеков. - Расчеты с использованием векселей и чеков(дорожные и еврочеки), - банковский перевод - поруч одного банка другому на выплату переводополучателю опред суммы. осущ по почте или телеграфу.

17. Фин услуги на кредитном рынке

Среди услуг, носящих кредитный характер, принято выделять следующие их виды: Банковские акцепты, Авальный кредит, Лизинг, Факторинг, Форфейтинг, Франчайзинг.

Акцептные операции банков связаны с акцептом коммерческих векселей или чеков, т. е. предоставлением банк гарантии продавцу или экспортеру. Суть операции сост в том, что получатель товара договаривается с банком об акцепте и получает от него аккредитивное письмо, являющееся банковской гарантией оплаты указанного векселя. Затем покупатель пересылает данное банком аккредитивное письмо поставщику товара в качестве гарантии платежа. В случае неспособности клиента в срок оплатить вексель, банк производит платеж по нему за счет собственных средств. Акцептованные банком векселя приобрет большую мобильность как ср-во обращ и становятся важнейшим инструм денеж рынка. Могут исп-ся: для оплаты товарных сделок, учета в другом или даже в акцептовавшем их банке. Авальный кредит выступ в форме аваля векселя. аваль - вексельное поручительство, по кот авалист принимает на себя ответств перед владельцем векселя за выполн обяз-в любым из обязанных по векселю лиц. Банк может гарантировать вексельное обязательство, сделав на лицевой стороне векселя или на добавочном листе (аллонже) гарантийную надпись — аваль. Авальные кредиты, также как и банковские акцепты, способствуют повышению надежности векселей, расширению сферы их обращения и превращению их в удобное средство обеспечения возврата задолженности по кредиту. ЛИзинг- долгосрочную аренда машин и оборуд, осущ-я спец лизинговыми компаниями, кот выступ как особый способ фин инвестиций, основанный на сохр права собств на тов за арендодателем. Для осущ лизинговых операций банк приобрет необх клиентам ОС и сдает их в аренду, получая за это арендную плату. Эта арендная плата не только покрывает издержки банка, связ с приобрет объектов лизинга, но и вкл в себя банк прибыль. Арендные договора могут заключаться на условиях последующего выкупа основных средств по остаточной стоимости. Факторинговые компании заним покупкой счетов клиентов за, опред комисс вознагражд и %, покрывающие их расх по изуч кредитоспос плательщиков, инкассации и составляющие прибыль кред учрежд. Покупка счетов клиентов означает приобрет банком права на взыскание долга с дебиторов, кот уведомляются о необх-ти направлять ср-ва в оплату выставленных счетов банку. В момент приобретя дебиторских счетов клиента банк оплачивает их в размере 80-90% их стоимости. Оставшиеся же 10-20% служат гарантией от возможных убытков в связи с какими-либо непредвид обстоят. Факторинг позволяет ускорить оборот капитала, расширить возможности привлечения банковского кредита и значительно увеличить клиентскую базу банков. Под Форфейтингом поним практику покупки и продажи непогашенных долгов в международной торговле. Эта операция заключается в переуступке продавцом права требования платежа от покупателя за оказанные ему услуги и/или поставленные товары. Поставщик получ в оплату поставленного товара не деньги, а обязат-во уплатить опред сумму в указ срок (вексель). Далее поставщик может продать этот вексель, с целью немедл получ денег, банку или специализир форфейтинговой компании. Форфейт операции носят средне - или долгосроч хар-р.

Фрэнчайзинг предст собой выдачу компанией физ или юр лицу лицензии (фрэнчайзы) на пр-во или продажу тов или услуг под фирменной маркой данной компании и \ или по его технологии. Контрактом может оговариваться пер, на кот выдана лицензия; территория, на кот будут произв-ся или реализов-ся тов или услуги; форма платежа. Эта операция выгодна компании, предоставившей лицензию, поскольку происходит прямая или косвенная реклама этой компании, а также поступают платежи за пользование лицензией. В завис от усл контракта фирма, продающая свою лицензию, может доп фин-ть начальное и последующее обучение своих партнеров, руководство или консультирование их деят-и, рекламу, др виды фин, технологич и коммерч содействия.

23. Лизинговые операции

Лизинг - специфич форма финн-я вложений в осн фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, кот покупает имущ для третьих лиц и передает его в долгосроч аренду. Объект лизинга - люб форма матер ценностей, кот не уничтож-ся в произв-м цикле.Субъекты лизинга - стороны соглашения: Прямые - лизинг фирмы; производственные, торговые, транспе пр-я и население; производств и торговые компании; Косвенные-КБ; инвестице банки; страховые комп; брокерские комп; др посреднич фирмы. Лизинговые платежи включают:сумму, кот возмещает часть стоим объекта лизинга, кот амортиз-ся за срок, за кот вносится платеж;сумму, кот платится лизингодателю как % за привлеч-й им кредит для приобрет имущ; платеж как вознагражд лизингодателю за полученное в лизинг имущество;возмещ страх платежей, если объект застрах лизингодателем; Лизинговые платежи проводятся ежемесячно, ежеквартальные и по полугодиям.

Классификация лизинговых операций: Международный лизинг - договор лизинга, кот заключ субъектами лизинга, кот нах под юрисдикцией разных гос-в или в случае, если имущ или платежи пересек гос границы. Различают международный лизинг прямой экспортный;Прямой импортный;Транзитный (косвенный).Прямой международный лизинг - соглаш, где все операции осущ между коммерч орг-ми, наделенными правами юр лица двух разных стран. Экспортная лизинговая операция - междунар операция, в кот лизингодатель покуп предмет аренды у нац фирмы и передает в аренду иностр лизингополучателю.Импортная лизинговая операция - лиз операция, в кот лизингодатель покупает предмет аренды у иностр фирмы и передает его отеч лизингополучателю.Транзитный (косвенный) лизинг - лиз операц, в кот лизингодатель одной страны берет кредит ли покупает необх оборуд в др стране и поставляет его арендатору, кот нах в 3ей стране.Прямой лизинг Сущ, если поставщик сам без посредников сдает объект в лизинг, кот позволяет непосредств производителю получать все эконом преимущества от лизинга своей продукции и направлять их на расширение и техническую реконструкцию производства. Косвенный лизинг предусм участие посредников: лизингодатель сначала финн-ет покупку ср-в пр-ва производителя и поставляет их арендатору, а потом получает лизинговые платежи от арендатора. Обратный лизинг сост в том, что собственник имущ сначала продает его будущ лизингодателю, а потом сам арендует этот объект у покупателя. Фин лизинг - это договор лиз, при кот лизингополучатель по своему заказу получ в платное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок, не менее того, за кот амортизируется 60% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключ договора. Оперативный лизинг - это договор лизинга, при кот лизингополучатель по своему заказу получает в платное пользов от лизингодателя объект лизинга на срок, менее того, за кот амортиз 90 % стоим объекта лизинга, опред-ой в день заключ договора. Паевой лизинг сост в объед неск фин учрежд для финн-я крупной операции по лизингу. Чистый лизинг - соглашение, по которому при всех других условиях техническое обслуживание оборудования, переданного в пользование, обеспечивается лизингополучателем. Лизинг недвижимости - лизингодатель строит или покупает недвижимость по доверенности арендатора и передает ему для пользования в производственных и коммерческих целях с правом выкупа или без него после окончания срока договора. Лизинг движимого имущества делится на лизинг произв-го и строит оборуд, компьютеров, трансп ср-в, станков. Фиктивный лизинг имеет спекулятивный хар-р и рассчитан на получ прибыли за счет действ в стране налоговых и других льгот.. Денежный лизинг - это лизинг, если все платежи осущ в денеж форме. Компенсационный лизинг предусм платежи в форме поставки товаров, кот произв-ся на арендованном оборуд, или в форме предоставления встречных услуг. Смешанный лизинг базир на объед денеж и компенсационных платежей.

25, Факторинговые операции

Факторинг-продажа дебиторской задолжи в пользу фин посредника (факторинговой комп или банка). Содерж операции факторинга сводится к переуступке первым кредитором прав требования долга третьего лица второму кредитору (фактору) с предыдущей или следующей компенсацией стоимости такого долга первому кредитору.. Участники факторинговых операций:

1) Субъекты - банк, факторинговая комп, специализир учрежд, кот скупают счета-фактуры у своих клиентов; 2) Клиенты - кредиторы, поставщики тов, подрядчики, промышл и торгов фирмы, кот заключ соглаш с банком или факторинговой компанией; 3) Заемщики - покупатели товар и услуг. Особенности осущ факторинговых опер: 1. Приобрет платеж требов к покупателям у своих клиентов на основах немедл уплаты клиенту 80-90% стоим отфактурированных поставок. 2.Оплата в опред срок др части стоим с отчислением комиссионных и % за кредит, независ от суммы выручки, кот поступила от покупателей. Факторинг более выгодный для крупных фирм-экспортеров, которые имеют значит отсрочки платежей и недостаточно денеж наличности. Они получ преимущества: устранение риска неплатежа, заблаговременную реализацию портфеля долговых требований, упрощение структуры баланса, сокращение срока инкассации требований к клиентам, экономию бухгалтерских, административных и прочих расходов. Виды факторинга: прямой и непрямой, раскрытый, нераскрытый, конвенционный, конфиденциальный. Функция Фин-я и кредитов-я- пр-я уступают право на получение денеж средств согласно платежным док на поставленную продукцию в обмен на немедленное получение основной суммы дебиторской задолженности (за вычетом комиссионного вознаграждения факторинговой фирме);Функция покрытия риска риск невозвращения кредиторской задолж переходит к фактору; Функция управления Дт задолж: вся работа со взыскание задолж переходит к компетенции фактора. Размер вознаграждения по факторинговым операциям зависит от рисковости операции, действующей % ставки и сроков наступления платежа. Законод-во обязывает кредитора сообщить должнику об уступке требования и при этом не требует предоставление последнему соглашения между начальным кредитором и фактором об уступке требования. Однако, если новый кредитор обращается с претензией и иском к должнику, он должен предоставить доказательства того, что именно ему першопочатковий кредитор уступив требование. Таким доказательством является письменное соглашение между ним и начальным кредитором об уступке требования.

12. Определение кросс-курса валют

Кросс-курс- это соотнош между двумя иностр вал, котопред на основ курса этих вал к третьей вал(чаще всего $США). На межбанк рынке кросс-курсы покупки и продажи вал опред-ся по правилам: 1. Кросс-курсы покупки и продажи для валют с прямой котировкой к доллару США. 1.1. Для определения Кросс-курса покупки необх разделить $ курс покупки валюты, кот в кросс-курсе явл валютой котировки, на $ курс продажи вал, кот в кросс курсе выступ базой котировки.1.2. Для опред Кросс-курса продажи следует разделить $ курс продажи вал, кот в кросс-курсе явл вал котировки, на $ курс покупки валюты - базы котировки.

2. Кросс-курсы покупки и продажи для валют с прямой и косвенной котировкой к доллару США. 2.1. Для определения Кросс-курса покупки следует долларовый курсы покупки этих валют перемножить.2.2. Для определения Кросс-курса продажи необходимо перемножить долларовые курсы продажи этих валют. 3. Кросс-курсы покупки и продажи для валют с косвенной котировкой к доллару США. 3.1. Для определения Кросс-курса покупки необходимо разделить долларовый курс покупки валюты, которая в кросс-курсе является базой котировки, на долларовый курс продажи валюты, которая в кросс курсе выступает валютой котировки. 3.2. Для определения Кросс-курса продажи следует разделить долларовый курс продажи валюты, которая в кросс-курсе является базой котировки, на долларовый курс покупки валюты - валюты котировки.

14. Операции ОПЦИОН иСВОП

Валютный своп – вал операция, объединяющая покупку (продажу) вал на условиях «спот» с одноврем продажей (покупкой) этой же вал на опред срок на усл форвард. Цель такой сделки: Своп напомин кредитов-е в иностр вал: сначала приобрет иностр вал по кассовой сделке, а будет продана через опред пер времени. Все это время иностр вал может исп-ся по своему усмотр. В Украине на получение валютного кредита требуется лицензия НБУ, своп не требует лицензирования.

Валютные свопы классифицируют:1. По срокам заключения: простой своп– первое конверсионное соглаш заключ на усл спот, а встречная – на условиях форвард ; своп форвард/форвард – первое конверсионное соглаш на условиях форвард и встречное – на условиях форвард, но на более продолжит срок; своп с датами валютирования до спота – первое – с датой валютирования до спота, а встречное – на условиях спот 2. По типу заключения: свопы типа Buy/Sell (B/S) – если в первой конверсионной операции валюта покупается, а во встречной – продается; свопы типа Sell/Buy (S/B) – если в первой конверсионной операции валюта продается, а во встречной – покупается.3. По последовательности выполняемых операций «спот» и «форвард»: репорт – продажа вал на усл «спот» и одноврем покупка на условиях «форвард»; депорт – покупка вал на усл «спот» и одноврем продажа на усл «форвард» Разница между курсами валют по сделкам «спот» и «форвард» опред-ся как Скидка (или Дисконт - dis) или Премия – pt. Для классических соглашений «своп» (репорт и депорт) используются два валютных курса – «спот» и «аутрайт». Определение курса «аутрайт»:При прямой котировке: курс «аутрайт» = курс «спот» + премия Или Курс «аутрайт» = курс «спот» - дисконт При косвенной котировке курс «аутрайт» = курс «спот» - премия Или Курс «аутрайт» = курс «спот» + дисконт

Опционы Опцион – это контракт, по кот одной из сторон предоставляется право, но не обяз-во, купить или продать стандартное кол-во определенного актива по определенной цене в опред дату или на протяж опред срока.Существуют два вида опционов:Опцион «колл» (Call) – опцион покупки, дает право владельцу купить определенную сумму одной валюты в обмен на другую;Опцион «пут» (Put) – опцион продажи, дает владельцу право продать определенную сумму валюты в обмен на другую. В зависимости от сроков завершения опционов различают: «Европейский» опцион (может быть выполнен только в последний день опционного периода (на определенный день)); «Американский» опцион (может быть выполнен в любое время опционного периода). Цена опциона – премия. Покупатель опционного контракта платит продавцу премию. При наступлении срока покупатель опционного контракта (Владелец) может по своему усмотрению реализовать или не реализовать свое право на покупку или продажу актива продавцу этого контракта (Автору). Если он не реализует контракт, он теряет премию.

Премия

=

Действительная/внутренняя стоимость (Intrinsic Value)

+

Временная стоимость (Time Value)

Внутренняя стоимость – это возможная выгода по опциону, если использовать его мгновенно, в день заключения сделки. Если опцион имеет внутреннюю стоимость, то такой опцион называется Выигрышный, опцион «с деньгами» или “In-The-Money” (ITM). Опцион, не имеющий внутренней стоимости (внутренняя стоимость = 0) – Невыиграшный, «возле денег», “At-The-Money” (ATM). Опцион, имеющий возможный проигрыш на момент его заключения - Проигрышный, «без денег», “Out-Of-The-Money” (OTM) Внутренняя стоимость опционов call = спот – цена контракта Внутренняя стоимость опционов put = цена контракта – спот

19. Понятие и экон роль банковского кредита

Банковский кредит – Движение ссудного капитала, предоставляемого банками взаймы, за плату на условиях обеспеченности, возвратности и срочности. Банковский кредит выражает экономические отношения между кредиторами и субъектами кредитования – заемщиками, в качестве которых могут быть юр и физ лица. Банк кредит связ с аккумулированием временно свободных денеж средств, их перераспределения на условиях возвратности, а также с эмиссией денежных знаков в обращение через систему кредитования.. Он предоставляется главным образом коммерческими банками для решения следующих задач: увеличение основного и оборотного капитала, накопление сезонных запасов ТМЦ, НЗП и ГП, при учете векселей, удовлетворение потребительских нужд граждан, выкупа государственного имущества, для других целей при несовпадении поступлений и неплатежей при кругообороте собственного капитала.

Благодаря кредиту происх более быстрый процесс капитализа­ции прибыли, а следовательно, концентрации производства. Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обраще­ния денег. Вызывая к жизни различные формы кредитных денег, он может обеспечить в период перехода гос-ва к рынку создание базы для ускоренного развития безналичных расчетов, внедрения их но­вых способов. Все это будет способствовать экономии издержек об­ращения и повышению эффективности общественного воспроизвод­ства в целом. Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного капитала в оп­ределенной натуральной форме. В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания про­цесса реализации производственных товаров, что особенно важно в ус­ловиях становления рыночных отношений. Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряет фор­мирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и циви­лизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого биз­неса, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.

Регулирующая роль кредита, которая проявляется в поддержании или оптимизации пропорций общественного воспроизводства. Важную роль кредит призван играть в обеспечении НТП (повышение технического и технологического уровня воспроизводственного процесса). Одним из аспектов воздействия кредита на экономические процессы является его роль в экономии издержек обращения, в процессе выполнения им функции замещения наличных денег кредитными операциями. Значительна роль кредита в социальной сфере, увеличивая эффективность общественного производства кредиты более полно удовлетворяют потребности общества (растет жизненный уровень населения); Кредит способствует улучшению состояния потребительского рынка в соответствии с приоритетами социальной политики (выпуск товаров народного потребления).